¿Crédito hipotecario en UF o en pesos?
Casi todos los hipotecarios en Chile están en UF, y no es capricho de los bancos. Entender por qué te ahorra sustos cuando veas que tu dividendo en pesos subió sin que nadie te avisara.
Qué es la UF, en corto
La Unidad de Fomento es una unidad de cuenta que se reajusta a diario según la inflación del mes anterior. Su valor se actualiza entre el día 10 de un mes y el 9 del siguiente, con la variación del IPC.
El valor oficial de cada día lo publican el SII y el Banco Central.
Dicho de otra forma: la UF mantiene su poder adquisitivo. Mil UF compran aproximadamente lo mismo hoy que en diez años más; un millón de pesos, no.
Por qué los bancos prestan en UF
Un crédito hipotecario dura 20 o 30 años. Si el banco te presta en pesos nominales, corre todo el riesgo de que la inflación licúe la deuda. Para cubrirse, tiene que cargar ese riesgo en la tasa.
Al prestar en UF, el capital se reajusta solo. El banco no necesita cobrar prima por inflación, y por eso la tasa nominal es mucho más baja.
| Crédito en UF | Crédito en pesos | |
|---|---|---|
| Quién asume la inflación | El deudor | El banco |
| Tasa nominal | Baja | Bastante más alta |
| Plazos disponibles | Hasta 25-30 años | Generalmente más cortos |
| Cuota en pesos | Varía con la UF | ✅ Fija y conocida |
| Oferta en el mercado | Amplia | Escasa |
Qué significa esto para tu bolsillo
Caso: crédito de 3.000 UF con dividendo de 15 UF mensuales.
| Momento | Valor UF | Dividendo en UF | Dividendo en pesos |
|---|---|---|---|
| Hoy | $40.851 | 15 UF | $612.765 |
| Con IPC +4% acumulado | $42.485 | 15 UF | $637.275 |
| Con IPC +10% acumulado | $44.936 | 15 UF | $674.040 |
El dividendo en UF nunca cambió — siguen siendo 15 UF. Lo que cambió es cuántos pesos necesitas para pagar esas 15 UF.
Si tu sueldo se reajusta con el IPC, el dividendo pesa lo mismo en tu presupuesto. Si tu sueldo queda atrás, el dividendo te aprieta más cada año.
El error de comparar cuotas iniciales
Al cotizar puedes encontrarte con que la cuota inicial de un crédito en pesos se ve parecida, o incluso menor. Esa comparación engaña por dos razones:
- El plazo suele ser distinto. Un crédito en pesos a 15 años versus uno en UF a 25 no son comparables por cuota.
- El costo total difiere mucho. La tasa nominal más alta del crédito en pesos se acumula durante todo el período.
Compara siempre el CAE (Carga Anual Equivalente) a igual plazo, y el total pagado al final. Son los dos números que los bancos están obligados a informarte y los únicos que permiten comparar peras con peras.
Y no olvides los gastos operacionales: tasación, estudio de títulos, notaría, Conservador e impuesto al mutuo. Van aparte del crédito y suelen sorprender.
Preguntas frecuentes
¿Puedo elegir libremente?
En la práctica la oferta de hipotecarios en pesos es limitada. La mayoría de los bancos trabaja en UF, así que muchas veces no hay elección real.
¿Si baja la inflación, baja mi deuda?
La UF puede bajar levemente si hay deflación, pero es infrecuente. En general el reajuste va hacia arriba, más rápido o más lento.
¿Conviene prepagar?
Prepagar reduce el capital en UF, así que reduce el reajuste futuro sobre ese monto. Revisa primero la comisión de prepago en tu contrato — y compárala con lo que ahorrarías.
¿Y si me cambio de banco?
La portabilidad financiera permite llevarte el crédito con menos costos que un refinanciamiento tradicional. La denominación en UF se mantiene.
Fuentes
- SII — valores diarios de la UF
- Banco Central de Chile — indicadores
- CMF — información al cliente financiero
- SERNAC — créditos hipotecarios
Última revisión: 14 de agosto de 2026. Los ejemplos con IPC acumulado son ilustrativos, no proyecciones. Esta guía no es asesoría financiera.